スーパーファンド・ブルー・ジャパンのゴールド・クラスは、システム運用の世界株式マーケット・ニュートラル戦略「スーパーファンド･ブルー」と、比較的安定的な資産として一般的に認識されている「金」を単一の投資手法に統合したユニークな商品です。
投資家は、スーパーファンド･ブルー・トレーディング・システムの優れた運用実績と、金の潜在的な強いリターンを同時に享受する可能性を持ちます。

スーパーファンド・ブルー戦略のゴールド・クラスは、潜在的な強い上昇の可能性を持つ金価格と、スーパーファンド・ブルー戦略を単一の投資手法に統合した「金」への新しい投資先です。
有事に強い比較的安全な投資先とされる金と組み合わせることにより、市場環境に関わらず着実に安定的な収益を目指します。


ユニークなグローバル投資
金価格の動きとシステム運用の世界株式マーケット・ニュートラル戦略の組み合わせ

長期的な収益機会の享受
スーパーファンドの実証済みのトレーディング･システムを利用

不確実な時期の比較的安全な投資先
金への投資はインフレの進行や株式市場の下落に対する保護手段を提供可能

金価格の強い上昇の可能性
世界的に希少な資源としての価値と、増加を続ける需要


金先物取引を活用して基準価額が円建ての金価格に連動する運用スタイルを採りますので、金先物価格の変動の影響を受けます。
金先物価格は、景気動向・経済的事由、需給関係の変化、技術開発、政治的・社会的事由、嗜好等の様々な要因により原資産である金価格が変動する影響を受けて変動します。
金先物価格の下落は、ゴールド・クラスの基準価額の下落要因となります。
なお、金先物取引による金価格への連動は、アンダーライング・マスターファンドレベルで、運用結果が反映されたアンダーライング・マスターファンドの基準価額に対して行われますので、スーパーファンド・ブルー・ジャパンののゴールド・クラスの基準価額の金価格に関わる部分の変動は、金価格に完全には連動しない可能性があります。

1月のグローバル・フューチャーズ・ファンドは、ドルベースで0.4%のプラスリターン。

グローバル・フューチャーズ・ファンドの1月のパフォーマンスに寄与したのは主に金利、エネルギー及び通貨の各セクターでしたが、その一部は金属、ソフト・コモディティ及び穀物各セクターでの損失によって相殺された。
株価指数セクターでの取引結果はファンド全体のパフォーマンスには実質的な影響がなかった。

最も寄与度の大きかったのは金利セクターで、ヨーロッパのソブリン債務危機への懸念が強まる中、国債の相対的な“安全性”への需要が高まって米国とヨーロッパの金利先物価格が上昇したため、それらのロング・ポジションで収益を計上。

エネルギー・セクターでは、全米で温暖な気候のために暖房用燃料の供給過剰が拡大しているという政府発表を受けて価格が下落した天然ガス先物のショート・ポジションがプラスに寄与。

通貨セクターでは、中国経済の明るいニュースを受けて高金利通貨への需要が高まったことから対米ドルで上昇した豪ドルのロング・ポジションがパフォーマンスに寄与。

米国の景気拡大と中国の金融緩和策が需要を下支えするとの思惑から価格が上昇したためアルミニウムと亜鉛のショート・ポジションが損失を被り、金属セクターはファンド全体のパフォーマンスの足を引っ張る結果となった。

ソフト・コモディティ・セクターでは、世界最大の生産国であるコート・ジボワールからの供給減少の思惑で価格が上昇したココア先物のショート・ポジションにより損失。
また、世界第4位のココア生産国であるナイジェリアでの全国的なストライキで供給が阻害されるという懸念が拡大したためココア先物の価格は上昇を続けた。
穀物セクターでは、ヨーロッパの寒波が冬小麦に悪影響を及ぼすとの思惑から価格が上昇した小麦先物のショート・ポジションで損失。


パフォーマンス・データ
(ユニット・トラスト：米ドルクラス)
2012年1月末現在

基準価格 US$ 13.23
1月収益率 0.4%
2012年初来収益率 0.4%
純資産総額 US$ 54,627,567
設定日以来収益率 32.3%

（設定日：2007年2月28日）



グローバル・フューチャーズ・ファンドは、
シティバンク銀行で購入できる複数のマネージド・フューチャーズに間接的に投資している投資信託です。

ヘッジファンド連動ファンド「マンAHLマイルストーン」　2011年12月の動向です。

2011年12月のマンAHLダイバーシファイドプログラムは、市場トレンドに追随し、市場心理の落ち込み/リスク回避の動きを想定したポジションを構築していたため、12月は苦戦を強いられた。
そのため、様々な市場での株式のショート・ポジションから損失を被った。

これらの損失は一部のポジションから大きく損失を被るというよりも、株式全般のポジションから損失を被った。
同様に、債務不履行に対する保証のコストが低下したため、CDSのロング・ポジション全般（クレジット・プロテクションの買い）から損失。

株式セクター以外では概ね横ばいの結果となり、それぞれのセクターにて個々のポジションのパフォーマンス要因により、まちまちの結果。
金属セクターはプラチナや銀のショート・ポジションからリターンを得たものの、金のロングやニッケルのショート・ポジションからの損失により全体としてはマイナスの結果。

短期金利や債券セクターは、ユーリボーやドイツ国債のロング・ポジションからリターンを得たものの、これらの収益はユーロドルのショート・ポジションや米国債のロング・ポジションからの損失に相殺された。

プラス面では、ユーロ圏の不安が継続したことを背景にユーロが当月を通して継続的に下落したため、様々な通貨に対するユーロのショート・ポジション（特に豪ドル、英ポンド、カナダドルに対して）からリターンを獲得し、通貨セクターはプラスの結果。
一方、米ドルの取引は、前月は収益を獲得したものの、当月は安全資産としての米ドルへの需要が若干後退したため、同ロング・ポジションがパフォーマンスの足かせとなった。



マンAHLマイルストーン パフォーマンスデータ
期間：2000/3/17〜2011/12/26

過去1ｶ月騰落率 -2.2%
過去3ｶ月騰落率 -7.9%
2011年初来騰落率 -7.9%
過去12ｶ月騰落率 -7.9%
設定来総合収益率 143.3%
年率複利収益率 7.8%
年率標準偏差 15.4%
1口当たり純資産価格 US$228.39
純資産総額 US$195,574,524
口数 856,337

「ウィントン・パフォーマンス連動オープン」という
マネージドフューチャーズファンドに連動する投資信託が三菱UFJモルガン・スタンレー証券で購入できます。

このファンド「ウィントン・パフォーマンス連動オープン」は、パフォーマンス・リンク債への投資を通じて、ウィントン社が投資助言する「dbX-CTA5ファンド」のパフォーマンスへの投資機会を提供。


ウィントン・キャピタル・マネジメント・リミテッドは、225億米ドル超の運用資産残高（2011年6月末現在）を有する世界有数のコモディティー・トレーディング・アドバイザー（CTA）の一つです。
つまり、マネージドフューチャーズです。


投資先ファンド「dbX-CTA5ファンド」の運用方針は、ウィントン社の旗艦ファンドであるウィントン・フューチャーズ・ファンドと同様のものとのことですが、両ファンドは別のファンドであり、そのパフォーマンスは異なるとのことです。


ファンド名

コクサイ−MUGCトラスト−dbX-ウィントン・パフォーマンス連動オープン 米ドル建クラス 成長型

形態 ケイマン諸島籍　オープンエンド契約型外国投資信託　追加型
購入単位 100口以上1口単位



ウィントン・フューチャーズ・ファンドについて

ウィントン・フューチャーズ・ファンドは、英大手ヘッジファンドのウィントン・キャピタル・マネジメント・リミテッドの旗艦ファンドで、1997年からの運用実績を有するファンドです。

ウィントン・フューチャーズ・ファンドは、ヘッジファンドの戦略の中でも、トレンドフォロー型マネージド・フューチャーズ戦略で運用されています。

このトレンドフォロー型マネージド・フューチャーズ戦略といわれる運用手法は、マン・インベストメンツのAHLなどのヘッジファンドが採用している運用手法であり、金融危機により世界市場が荒れた2008年ですらもかなり良好な運用成績を残した最近改めて注目浴びている運用手法です。

ウィントン・フューチャーズ・ファンドは100%コンピュータによるシステマティック運用で、エネルギーや貴金属を始めとした商品先物市場や、株式指数や為替など金融先物市場の世界中約100の市場で運用を行っています。

ヘッジファンド連動ファンド「マンAHLマイルストーン」　2011年10月の動向です。

2011年10月のマンAHLダイバーシファイドプログラムは、広範囲に亘るリスク回避的なポジションが市場心理の急転による悪影響を受け、9月は堅調なリターンを獲得したポジションが、10月はリスク選好度の回復を背景に大幅な損失になった。
特に、株式のショート・ポジションや債券のロング･ポジションが最も苦戦を強いられたポジションの一つとなった。

株式セクターでは、ユーロ圏の債務問題が最終的な解決に向かっていることが好感され、各国市場でのショート・ポジションで損失。

安全資産の需要後退により、9月とは対照的に、米国債や欧州国債のロング・ポジションが最も大きな損失要因のひとつとなった。
欧州の債務問題の好転に加えて米経済の回復基調を示す指標が発表され、ＦＲＢが景気の二番底リスクは後退しているとの見通しを示したことを背景に、米国債のロング･ポジションで大幅な損失。

通貨セクターでは、米ドル相場が大きく反転したことから、米ドルのロング・ポジションが苦戦。
ユーロ圏で広がった楽観論や米経済回復への期待を背景に、リスク通貨に資金が流入し、またユーロ相場が回復したことから、ドル安が進行した。

エネルギー・セクターでは、米ドル安、リスク資産への資金流入、世界各国での需要増加の兆候を受け、コモディティ全般の価格が上昇したことを背景に、原油のショート・ポジションで損失。

プラス面では、金属セクターの金や銀のロング・ポジションから若干のリターンを獲得した。


マンAHLマイルストーン パフォーマンスデータ
期間：2000/3/17〜2011/10/31

過去1ｶ月騰落率 -6.8%
過去3ｶ月騰落率 0.0%
2011年初来騰落率 -6.7%
過去12ｶ月騰落率 -9.6%
設定来総合収益率 146.3%
年率複利収益率 8.1%
年率標準偏差 15.4%
1口当たり純資産価格 US$231.22
純資産総額 US$200,856,682
口数 868,678